Los acontecimientos geopolíticos perturban la industria naviera; algunas navieras ponen sus ojos en las rutas del Mar Rojo.
En un giro inesperado, varias navieras están intentando restablecer los servicios en la ruta del Mar Rojo, lo que indica un cambio de estrategia en respuesta al aumento de los riesgos geopolíticos en la región. Muchas empresas de comercio exterior han aprendido de los desafíos que planteó la pandemia de COVID-19, utilizando instrumentos financieros como la cobertura de riesgos para mitigarlos.
El 22 de diciembre, el contrato principal de futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro), EC2404, alcanzó el límite diario por quinto día consecutivo, cerrando en 1391,2 puntos, lo que representa un incremento del 14,99%. Este repunte, superior al 50% en los últimos cinco días, fue provocado por acontecimientos geopolíticos inesperados que generaron un rápido e intenso aumento de las tarifas de flete en el mercado spot, lo que a su vez afectó al mercado de futuros.
Tras el cierre del mercado ese mismo día, la Bolsa Naviera de Shanghái anunció ajustes en las comisiones de negociación de los contratos de futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), con vigencia a partir del 25 de diciembre, estableciéndose las comisiones de transacción en el 0,006% del importe de la transacción y las comisiones de cierre de posición intradía en el 0,012% del importe de la transacción.
Los analistas sénior atribuyen las recientes fluctuaciones en los precios de los futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro) a acontecimientos geopolíticos inesperados que han provocado un aumento significativo y rápido de las tarifas del mercado al contado.
El último informe semanal de la Bolsa Naviera de Shanghái destacó un aumento sustancial en los costos de transporte en el mercado marítimo Asia-Europa debido a las amenazas de ataques armados en la región del Mar Rojo. Esto ha llevado a las principales compañías navieras de contenedores que operan en la ruta Asia-Europa a anunciar desvíos, lo que ha resultado en un aumento significativo de las distancias y los costos de transporte, junto con una disminución en la eficiencia de rotación de los buques.
Ante el posible impacto en el mercado, las principales navieras aumentaron significativamente sus cotizaciones la semana pasada. El 22 de diciembre, las tarifas de mercado para las exportaciones desde Shanghái a los principales puertos de Europa y el Mediterráneo se situaron en 1497 dólares por FEU y 2054 dólares por TEU, lo que representa incrementos del 45,5 % y del 30,9 %, respectivamente.
El 25 de diciembre, los analistas compartieron un informe de investigación que destacaba la importante volatilidad del mercado. Hicieron hincapié en la influencia de las interrupciones en el Mar Rojo sobre las rutas marítimas, lo que podría generar una escasez de capacidad de transporte en la ruta Asia-Europa a corto plazo.
Ante la previsión del mercado de que continúen los aumentos en las tarifas de flete, fuentes de la plataforma Yun Qu Na informaron a la prensa que algunos armadores han abierto las reservas para vuelos al Mar Rojo. La salida de estos vuelos está prevista para finales de diciembre, con tarifas de flete que se duplicarán.
Confirmando estos acontecimientos, en declaraciones del 25 de diciembre se mencionó que, en consonancia con la iniciativa «Guardianes de la Prosperidad», las empresas se están preparando para reanudar las operaciones a lo largo de la ruta este-oeste a través del Mar Rojo. Están elaborando planes para el paso lo antes posible del primer lote de buques, sujeto a la viabilidad operativa.
Los analistas creen que esta decisión podría alterar las predicciones anteriores sobre una escasez de capacidad después de marzo, acelerando potencialmente el reequilibrio de la capacidad de transporte marítimo.
Al evaluar el impacto directo de esta decisión, las empresas destacaron su compromiso con la previsibilidad para el cliente y la eficiencia de la cadena de suministro. Sin embargo, señalaron que, a pesar de las medidas de seguridad vigentes, el riesgo general en la región no se ha eliminado. Las empresas indicaron que, si la seguridad de los miembros de la tripulación se viera comprometida, reevaluarían la situación e implementarían planes alternativos de ruta.
Tras esta noticia, el 25 de diciembre, todos los contratos de futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro) sufrieron un fuerte descenso, con caídas superiores al 8%.
Varias instituciones observaron un debilitamiento del optimismo en el mercado, evidenciado por una disminución del interés abierto en todos los contratos y una notable reducción de las posiciones. A pesar de cerrar con pérdidas reducidas, los altos volúmenes de negociación sugieren una divergencia significativa en el mercado, lo que dificulta prever una tendencia a corto plazo.
Para alertar a los participantes del mercado, la Bolsa de Futuros de Shanghái emitió dos comunicados el 25 de diciembre, ajustando los márgenes y los límites de precios para los contratos de futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro). Estas medidas tenían como objetivo recordar a los operadores la importancia de evaluar con prudencia el impacto a corto plazo de eventos imprevistos en los precios de flete al contado y de operar en los mercados de futuros con un control racional de sus posiciones.
Tras un ligero retroceso, el 26 de diciembre, el principal contrato de futuros del Índice de Fletes (Ruta Euro) se estabilizó y reanudó una tendencia alcista, alcanzando el límite diario con un aumento del 16,99%.
El análisis de los expertos subraya la necesidad de supervisar la eficacia real de las operaciones de escolta en el Mar Rojo, la posible pérdida de eficiencia en el tránsito en comparación con los niveles normales y si el aumento de los costes de los seguros repercutirá en mayor medida en los transportistas posteriores.
En medio de los acontecimientos actuales, al 25 de diciembre, ninguna otra naviera había reanudado las rutas del Mar Rojo. Según datos de Yihailan, el tránsito de buques portacontenedores por el estrecho de Mandeb ha disminuido significativamente desde el 15 de diciembre, registrándose importantes descensos tanto en el número de buques como en el tonelaje individual.
Optar por la ruta más larga alrededor del Cabo de Buena Esperanza, si bien prolonga la duración del viaje, no tiene costo, a diferencia del Canal de Suez, que cobra peajes. La Autoridad del Canal de Suez informó que aproximadamente 23 000 embarcaciones transitaron por el canal en 2022, generando alrededor de 8 000 millones de dólares en ingresos por peajes. Con un peaje promedio de 347 000 dólares por embarcación, este costo sigue aumentando anualmente.
Cabe destacar que el Canal de Suez contribuye significativamente a la economía egipcia, representando aproximadamente un tercio de la producción económica total del país. Aún está por evaluarse el impacto económico total de la reciente interrupción en el canal.
El anterior incidente del bloqueo del Canal de Suez puso de manifiesto la vulnerabilidad del comercio mundial y las cadenas de suministro. Si bien el impacto del reciente ataque al buque es menor que el del suceso anterior, centros neurálgicos como el Canal de Suez y el Canal de Panamá, de verse interrumpidos, aún pueden tener un impacto considerable en el comercio mundial.
Los analistas señalan que desviar los barcos rodeando el extremo sur de África genera costos adicionales de 1 millón de dólares por viaje y entre 7 y 10 días de tiempo de travesía. Esto ha provocado fluctuaciones notables en los precios internacionales del petróleo.
Según informa Shanghai Securities News, los precios internacionales del petróleo se han recuperado desde que se intensificaron las tensiones en el Mar Rojo. El crudo WTI ha subido casi un 7%, hasta los 73,49 dólares por barril, mientras que el crudo Brent también ha ganado casi un 7%, hasta los 78,89 dólares por barril al cierre del 22 de diciembre, alcanzando ambos nuevos máximos desde el 5 de diciembre.
Sin embargo, en comparación con el impacto del conflicto israelí-palestino de octubre, el actual aumento de los precios del petróleo indica un mayor grado de racionalidad del mercado. Si bien el bloqueo del Mar Rojo puede incrementar los costos de transporte para algunos petroleros, no ha afectado sustancialmente los fundamentos del mercado petrolero. Dado que Yemen e Israel no son países productores de petróleo importantes, es improbable que la interrupción afecte la producción petrolera en Oriente Medio. Además, la mayoría de las exportaciones de petróleo de Oriente Medio dependen del Estrecho de Ormuz, por lo que, mientras esta ruta marítima permanezca abierta, el impacto en los fundamentos del mercado petrolero mundial y en los patrones comerciales debería ser mínimo.
Los analistas sugieren que, desde una perspectiva a medio plazo, a medida que la situación se acerque a su resolución, se espera que la disminución de las tensiones en el primer trimestre del próximo año calme gradualmente los impactos posteriores en las cadenas de suministro, el transporte marítimo y los precios de las materias primas.
En conclusión, los acontecimientos geopolíticos en el Mar Rojo han provocado cambios en el sector naviero, y algunas navieras contemplan la reanudación de rutas. Si bien esta decisión podría alterar las expectativas previas del mercado, el impacto general en el comercio mundial, las cadenas de suministro y los precios del petróleo sigue siendo incierto. Los analistas recomiendan cautela, haciendo hincapié en la necesidad de una evaluación prudente de las perturbaciones a corto plazo y una participación racional en el mercado de futuros.
Fecha de publicación: 27 de diciembre de 2023